加息潮掀翻股债汇 长假至加重观望潮

加息潮掀翻股债汇 长假至加重观望潮

　　换头发的软件,清理广告软件,爱心软件本周指数延续弱势，沪创指数皆弱收官。而美股本周受美联储加息影响整体下挫明显，美联储加息可谓牵一发而动全球。同时国内市场也承受汇率破7，资金外流的压力。虽然国内货币政策和财政政策相对稳健和宽松。但从市场来看，市场的买盘信心并未增加，题材轮动频繁，相对而言低位周期蓝筹方向表现较好。总体上，市场弱势震荡行情，从内外因双重因素来看，均存在对市场扰动。因此操作上需认清当下轮动的特质。指数仍需反复震荡来继续蓄势。

　　那么市场后期究竟能继续反弹之势呢？下面我们不妨从多个维度的数据来还原本周市场的情况，以此探寻其接下来可能的表现：

　　本周指数全部收跌。其中科创50跌超3%高居榜首，赛道科技半导体等遭资金抛压明显。同时创业板也跌超2%，本周中小个股整体表现较差。上证50和沪深300本周相对跌幅较小，可见市场资金风向发生一定转换，资金从中小市值为主转向低位蓝筹方向。从反馈市场全貌的全A指数来看本周涨幅接近2%，本周市场小票整体表现较差，弱势尽显。

　　本周北向资金整体流出为主。仅周一小幅流入，后四个交易日持续流出。市场结构震荡走弱，北上资金持续流出，压制市场风险偏好的降低，作为市场风向标之一，市场情绪偏弱为主。

　　本周两融先增持续走低，本周环比降幅明显，本周市场震荡走弱，长期资金对盘面看涨情绪持续降温。两融余额萎缩，股指震荡下挫。

　　本周市场人气低迷，板块轮动明显。本周整体上煤炭、有色金属、银行等整体涨幅居前，主要内外因共同作用，资金抱团强周期等相对低位确定性高的品种，市场畏高情绪持续增加。

　　本周市场领涨的煤炭、有色金属、银行。有色煤炭等周期一方面由于有业绩强支撑，另一方面资金从前期的赛道切换，此外全球通胀，俄乌冲突持续诱发欧洲能源危机推高大宗商品相关价格，带动相关公司股价上扬，进而推动板块的大涨；银行主要是起稳定市场，护盘功能。

　　本周表现较弱的美容护理、医药生物、传媒等板块为主。美容护理本周表现疲弱主要市场消息传言行业即将整治。从而连带溃医药生物板块，加之相关的权重本周被资金抛弃，股价下挫，拖累整体医药相关板块。传媒主要是前期涨幅过高，市场风格轮动，资金关注度低。

　　从涨跌家数统计图来看，本周整体红柱给蓝柱逐步让位，多空力量增加明显，整体个股跌多涨少，个股情绪随着市场的拐头而转弱，虽然大金融周五护盘，但于事无补，个股普跌格局凸显。

　　近五日龙虎榜抢筹前十大个股涨跌各半，整体来看资金围绕国产软件；周期能源化工，像海油发展600968）；地产的我爱我家000560）以及汽车链浙江世宝002703）等方向为主；其中国产软件被中国软件资金大幅抢筹，净买入1.8亿位居首位。

　　从近五日龙虎榜出逃前十大个股表现来看多数下跌。一半以上为前期涨幅居高的标的，如维科技术600152）、中通客车000957）等，其次是受消息影响，例如三安光电600703）和斯达半导603290）。其中受公司董事违法影响的三安光电被是市场抛售净卖出3.8亿位居本周榜首。

　　本周换手率居前的多数个股下跌，从题材上来看方向比较凌乱。主要涉及设备方向如电力设备、机械设备，以及石油石化、泛消费的美容护理、家用电器、商贸零售等。从另一个维度，我们则发现高换手率的个股大多都是50亿市值以下的个股，说明在盘面轮动过程中，资金分化凸显，更喜欢抱团识别度高市值小的个股。但短线追高风险犹在，追高需要注意风险。

　　本周盘面上来看题材方向频繁切换为主。低估值板块涨跌不一，本周银行、煤炭、石化均出现了不同幅度的估值上浮，而钢铁估值则小幅回落。中估值板块估值则本周大部分也出现回落明显，像机械设备、有色、医药生物、环保等估值均出现不同程度下降。高估值品种估值本周也大部分走低，如计算机、电力设备、国防军工等股指均下行。市场整体板块估值本周均出现一定的下移。

　　数据显示，下周五个交易日(9月26日--9月30日)解禁市值为998.11亿元(取小数点后两位，下同)，较上周639.13亿元的解禁市值环比上升了56.17%。期间共有92家公司限售股陆续解禁。从解禁市值来看，解禁前三位是：双汇发展000895）(468.15亿元)、传音控股(231.17亿元)、中国人保601319）(150.38亿元)。

　　近期市场层面来看，虽然整体普跌比较明显，但是资金选择相对地位的蓝筹方向，展望后市，经济弱复苏和流动性宽松的环境下，市场继续大幅下行空间有限，短期将以震荡整理格局为主。需要把握政策窗口期，均衡配置确定性强的优质标的，重点关注政策发力的稳增长主线和受益于经济修复的大消费主线。