元宇宙生态圈VRAR市场爆发在即哪些企业能占得先机？

元宇宙生态圈VRAR市场爆发在即哪些企业能占得先机？

　　永久QQ会员软件,优酷刷会员软件,免会员看片视频软件1935年，斯坦利·温鲍姆在小说《皮格马利翁的眼镜》中构想了一款能实现虚拟现实（Virtual Reality，VR）的眼镜。

　　《头号玩家》、《失控玩家》等科幻电影，男、女主角与虚拟世界连接的工具，便是从一副眼镜开始。

　　按照当前技术水平，通过一副AR/VR眼镜，你也能短暂地沉浸乌托邦式的虚构精神世界里。

　　当前，随着元宇宙概念的崛起，叠加VR/AR产品价格下行，VR/AR市场关注度及投资热度犹如回到2016年，销量及产量不断创新高。

　　在元宇宙概念加持之下，VR出货量有望在2022年实现翻倍；而AR市场随着各大科技公司的布局及资本关注度的提升，行业景气度有望进一步提升。

　　随着VR、AR行业景气度的提升，上游零部件和整装市场供应商，有望成为第一波享受到元宇宙红利的企业，投资机遇也会在其中孕育而生。

　　VR：Virtual Reality的缩写，中文的意思就是虚拟现实（真实幻觉、灵境、幻真），产品定义为在密闭环境下输出视频等内容。

　　AR：Augmented Reality的缩写，中文的意思就是增强显示，产品定义为在现实的开放场景下，输出相关视频等内容，同时需要与当前场景进行实时交互。

　　1.2 当前VR、AR市场：元宇宙加持，2021年全线年是VR/AR重新回到舞台中央的一年，亦是行业步入复苏阶段关键一年。受新冠肺炎疫情影响，宅经济崛起、手机厂商寻求新增点需要、VR/AR产品价格下行等诸多利好因素刺激，VR/AR的出货量突破600万台大关，增幅超70%。

　　据IDC数据显示，2021年国内VR一体机市场C端占比达到46.1%。其中VR头显出货量达1095万台，同样突破了年出货量1000万台这一行业重要发展节点。

　　投资情绪依旧火热2022年，元宇宙不仅成为全球各国兵家必争之地，亦成为科技巨头及投资机构，抢占布局元宇宙相关产业赛道重要时间窗口。

　　根据目前全球主流VR终端厂商出货量，以及第三方Wellsenn XR统计数据显示，2022年一季度全球VR头显出货量为275万台，同比增长24%。其中Meta(Oculus的拥有者，全球市占率超80%）出货量为233万台，Pico（被字节跳动收购）出货量为17万台，索尼PS VR出货量为8万台，爱奇艺出货量为2.3万台。

　　发布《2021年全球VR头显出货量破千万 国内开启新一轮竞争》研究报告预测预计2022年，全球VR头显出货1,573万台，同比增长43.6%。图5:全球VR历史出货量及机构预测出货量

　　当前AR市场：技术迭代升级，B端市场逐步放量图6：当前AR终端市场主要厂商

　　简单几点：1.技术层面，AR要比VR存在更高技术难度，例如在虚拟图像上，VR可以直接向用户显示虚拟图像，而AR则需要将虚拟信息夹层在线.产业上下游方面，目前，AR上游还处于核心零部件和技术的攻关阶段，下游内容和应用生态并不成熟，导致产品定位不清晰，资本也不敢轻易下手投资。

　　目前，VR/AR产业链较长，大致可划分为硬件（整机设备和零部件等）、软件（操作系统、工具软件等）、内容（内容制作及分发）、应用（消费级或企业级）和服务（云服务、通信服务等）四个环节。3.1.1硬件终端及软件领域：

　　由于目前，AR产品出货量较小缘故，市场增量空间有限，叠加国内AR市场参与者多数为未上市的企业，投资者可选择的优质标的较小。VR

　　具体而言，字节跳动收购完Pico之后，直接给定了个2022年全年销售180万台销售目标。2022年一季度Pico已经完成17万台销量，销量仅次于Meta。VR/AR

　　由于目前VR软硬件生态已步入拐点，消费级逐步放量，而AR产业技术、价格等因素影响未达到消费级水平，仍主要应用于B端市场，VR市场规模有望提升放量，上游硬件设备零部件及组装企业有望成为率先受益。

　　显示器：或许是基于4K分辨率屏幕成本较低、产能稳定且刷新率能达70Hz-90Hz等性价比因素考虑，目前VR主流厂商大部分首选4K。

　　交互：Inside-out和6Dof基本当前消费级VR一体机主流基础配置。

　　在不考虑软件、应用和服务等成本因素，VR产品硬件配置参数趋于同质化，是有利于供应链效率及规模的提升，有利于上游核心零部件供应链稳定，以降低生产成本，进而降低VR产品硬件成本比重，推动市场渗透率。

　　目前，VR产品核心零部件大多数与智能手机供应链相若。这也意味着当前很大一部分手机上游核心零部件的光学、声学、显示、芯片等零部件供应商，将是当前VR硬件市场增量的最先受益的企业之一。

　　产品核心零部件结构来看，与VR上游核心零部件供应商无异，大部分核心零部件都是国内手机产业链企业提供。

　　诚然，国内成熟的代加工服务手机产业链，让其在VR/AR硬件上可进一步复用及迭代。可以预见，在VR/AR风发之下，上游零部件和设备组装的企业将占得先机，有望成为元宇宙红利第一波受益者。